Rendite & Risiko
Kalkulationssichere Vermögensanlage zur Deckung von Pensionsverpflichtungen
In vielen mittelständischen Unternehmen stellen Pensionszusagen eine bedeutende finanzielle Verpflichtung dar. Besonders in der Auszahlungsphase ist eine präzise abgestimmte Anlagestrategie entscheidend, um die zugesagten Leistungen zuverlässig und kalkulationssicher zu erfüllen. Die Herausforderung: Langfristige Planung bei hoher Sicherheit Die Auszahlung von Pensionszusagen erstreckt sich häufig über mehrere Jahrzehnte. Unternehmen stehen dabei vor der Aufgabe, die Liquidität…
WeiterlesenWechselkursänderungsrisiken: Einfluss und Einordnung im Kontext der Vermögensanlage
Höchststände an den (amerikanischen) Aktienmärkten, aber in diesem Jahr findet sich dies nur eingeschränkt in der Rendite der Anlagedepots wieder – Woran liegt dies? Währungsexposure Als einer der Begründer der modernen Kapitalmarkttheorie und Autor zahlreicher Studien zur empirischen Kapitalmarktforschung wurde William F. Sharpe im Jahre 1990 gemeinsam mit Merton Miller und Harry Markowitz mit dem…
WeiterlesenAnlagestrategie „AsCo-PlanInvest“: Auszahlungsplan mit langfristiger Planungssicherheit und jederzeitiger Liquidierbarkeit
Entsparen mit Auszahlungsplan Nach einem gelungenen Vermögensaufbau schließt sich oftmals die Frage an, wie soll ich nun „Entsparen“? Auch hier stehen Risiko und Rendite bei der Entscheidungsfindung im Fokus: Wie und was soll entspart werden und insbesondere auch, wie soll das (verbleibende) Vermögen angelegt werden? Das klassische Beispiel ist der Ruheständler, für den sich die…
WeiterlesenTrumponomics: Gerüstet für einen möglichen Regimewechsel am Aktienmarkt?
Trumps Wirtschaftspolitik und die Aktienmärkte Als „Trumponomics“ wird landläufig die Wirtschaftsagenda des US-Präsidenten Donald Trump bezeichnet. Im Fokus stehen dabei vier Aspekte: Steuersenkungen, Deregulierung, Protektionismus und Handel. Betrachtet man die Einwicklung des amerikanischen Aktienmarktes in seiner ersten Amtszeit, so konnte dieser – gemessen am S&P500-Index – um fast 70% zulegen. Nun zeigt er sich aber…
WeiterlesenZusätzliche Rendite ohne nennenswertes zusätzliches Risiko … ?
… genau so gut könnte man auch versuchen einen Kreis zu quadrieren. Es handelt sich um ein eisernes Grundgesetz der Kapitalmärkte: ohne Zusatzrisiko gibt es auch keine Zusatzrendite. Die Angelsachsen sagen dazu: „There is no free lunch“. Diese schmerzliche Erfahrung mussten in den letzten Monaten auch viele deutsche Privatanleger machen. Dabei wollten sie eigentlich nur…
WeiterlesenDie Prämie für Unsicherheit und die Kosten der Sicherheit
Während von Jahresbeginn bis Mitte Mai nahezu alle Anlageklassen deutliche Kursgewinne verbuchen konnten, setzte anschließend eine starke Gegenbewegung ein. Gemessen an einem ausgewogenen, globalen Marktindex (aus internationalen Anleihen, Aktien und Immobilien), an dem sich auch unsere Kundenportfolios orientieren, ging dadurch fast der gesamte im bisherigen Jahresverlauf erzielte Wertzuwachs verloren (vgl. Schaubild 1). Wie üblich nach…
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