Beiträge mit dem Stichwort: ‘Performance̵
Flaggschifffonds im Check: Sind „beliebte“ Investmentfonds eine Mogelpackung?
Dass über 90 % aller aktiv gemanagten Investmentfonds über einen Zeitraum von fünf Jahren oder länger nicht die Rendite des Gesamtmarktes erreichen, gehört zu den am besten belegten Erkenntnissen der modernen Finanzmarktforschung. Zahlreiche Studien haben diesen Befund in den vergangenen Jahrzehnten immer wieder eindeutig bestätigt. Doch Zahlen sprechen nicht immer für sich. Eine Angabe wie ‚90 Prozent…
WeiterlesenRisikoprämie in 2025 zweifelsfrei verdient!
Rückblick 2025: Ein breiter Bullenmarkt und Gold glänzt 2025 begann mit einem Paukenschlag: Präsident Donald Trump kündigte erhebliche Zollerhöhungen an, was die Aktienmärkte heftig erschütterte. Nach einer Phase hoher Volatilität stabilisierten sich die Kurse zunächst und zogen im weiteren Jahresverlauf dann deutlich an, unterstützt durch mehrere Zinssenkungen der Fed und der EZB, einer rückläufigen Inflation…
WeiterlesenAnlagen in Gold: Zeitenwende oder Déjà-vu?
Der Goldpreis erreicht in diesem Jahr immer neue Rekordstände – und große internationale Finanzmarktakteure erhöhen das Gewicht von „Gold“ in ihren Portfolios. Handelt es dabei „nur“ um spekulative bzw. taktische Käufe oder finden diesmal sogar strategische (langfristige) Portfolio-Umschichtungen statt? Gibt es einen Regimewechsel bei Gold, d.h. setzt sich dieser Trend stabil über einen längeren Zeitraum…
WeiterlesenDer Einfallsreichtum bei Rendite-Darstellungen am Beispiel von Private Equity-Investments: Interner-Zinsfuß-Methode
Bei Wertpapierdepots oder auch ETF (ExchangeTradedFunds) betrachtet man bei der Bestimmung der Rendite, wie sich der Anlagebetrag unter Berücksichtigung des Zinseszinseffekts pro Jahr im Durchschnitt entwickelt. Im Rahmen eines Private Equity-Investments wird primär mit der sogenannten „Interner-Zinsfuß-Methode“ als Maß für die Rendite geworben, was bei Anlageformen mit flexiblen Zahlungsströmen auch nicht unüblich, aber irreführend ist. Was…
WeiterlesenAsset Concepts auch in 2025 wieder als „Top-Vermögensverwalter“ ausgezeichnet!
Vermögensverwaltertest 2025 Zum siebten Mal in Folge hat Asset Concepts beim Leistungsvergleich der unabhängigen Vermögensverwalter von Capital und dem Münchner Institut für Vermögensaufbau (IVA) in den Depotklassen „ausgewogene“ und „chancenorientierte Anlagestrategien“ teilgenommen. Für das Auswertungsjahr 2024 wurden bei diesem „Härtetest“ 118 bankenunabhängige Vermögensverwalter mit insgesamt fast 70.000 Kundendepots gesichtet. Dabei konnte Asset Concepts die Auszeichnungen…
WeiterlesenIndexfonds und ETF: Eine Erfolgsgeschichte “von und mit” Asset Concepts
Indexfonds in Form von ETF erfahren bei Anlegern eine immer größere Beliebtheit. Selbst Börsenguru Warren Buffett (auch bekannt als „Oracle of Omaha“) empfiehlt seiner Ehefrau nach seinem Tod 10 % seines Vermögens in kurzfristige Staatsanleihen und 90 % in S&P-500-ETFs zu investieren. Aber der Reihe nach Als akademischer Vater der Indexfonds kann der amerikanische Ökonom…
WeiterlesenAsset Concepts auch in 2024 wieder „Top-Vermögensverwalter“ und im Langzeitvergleich sogar „Top of the Top“
Zum sechsten Mal in Folge hat Asset Concepts beim Leistungsvergleich der unabhängigen Vermögensverwalter von Capital und dem Münchner Institut für Vermögensaufbau (IVA) in den Depotklassen „ausgewogene“ und „chancenorientierte Anlagestrategien“ teilgenommen. Für das Auswertungsjahr 2023 wurden bei diesem „Härtetest“ 123 bankenunabhängige Vermögensverwalter mit insgesamt rund 70.000 Kundendepots gesichtet. Dabei konnte Asset Concepts die Auszeichnungen als Top-Vermögensverwalter…
WeiterlesenVon Äpfeln und Birnen -Teil 5: Zur Beurteilung der (mehrdimensionalen) Performance des Vermögensverwalters müssen sowohl die Rendite als auch das Risiko betrachtet werden
Die risikoadjustierte Rendite bzw. die sogenannte Performance setzt die erreichte Rendite/Wertentwicklung einer Kapitalanlage ins Verhältnis zu ihrem Risiko. Der Vergleich von Renditen unterschiedlicher Depots bei der Vermögensanlage ohne Berücksichtigung ihrer jeweiligen Risiken ist zweifelsfrei nicht sachgerecht. Im Gegenteil: Dies wäre wieder ein Beispiel für „Äpfeln mit Birnen“ zu vergleichen. Letztendlich ist das Risiko der Preis…
WeiterlesenVon Äpfeln und Birnen – Teil 3: Unterschiedliche Renditen eines Wertpapierdepots richtig ermitteln und interpretieren
Nachdem wir bereits in zwei vorherigen KzV (Kommentare zur Vermögensanlage) den Einfluss von Steuern und Kosten auf die Wertentwicklung näher betrachtet haben, möchten wir in dieser Ausgabe unterschiedliche Berechnungsmethoden von Renditen aufzeigen, analysieren und interpretieren. Auch in diesem Kontext gibt es weder eine grundsätzliche „falsche“ noch eine „richtige“ Berechnung; im Fokus steht vielmehr, welche Schlussfolgerungen…
WeiterlesenVon Äpfeln und Birnen – Teil 1: Der Einfluss von Steuern auf die Wertentwicklung
Die Leistungsfähigkeit eines Vermögensverwalters wird von Anlegern meist an der Wertentwicklung des von ihm verwalteten Depots gemessen. Hat ein Anleger mehrere Vermögensverwalter mandatiert, liegt es deshalb nahe, zu Vergleichszwecken deren Wertentwicklung gegenüberzustellen. Unglücklicherweise werden dabei fast immer Äpfel mit Birnen verglichen. Warum ist das so? Nun, ganz einfach: Es gibt nicht die Wertentwicklung. Vielmehr gibt…
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